OK鏡，被集采殺了個措手不及。

01集采“黑天鵝”再現

今日(10月27日)，OK鏡概念股整體下跌，歐普康視跌停，愛爾眼科、普瑞眼科跌超10%，愛博醫療、何氏眼科跌超5%。

股價波動或源于一則集采消息。

10月26日，河北省醫用藥品器械集中采購中心發布《關于開展20種集采醫用耗材產品信息填報工作的通知》，擬于近期組織開展人工骨填充材料等20種醫用耗材集中帶量采購，現組織開展相關產品信息填報工作。

采購品種包括：人工骨填充材料、一次性使用輸尿管導引鞘、一次性使用無菌外周血管內藥物涂層球囊、一次性使用造影導管、Y接頭、縫合線、心臟穩定器、一次性溫度傳感器、一次性血氧飽和度傳感器、醫用干式膠片、血管鞘、一次性活檢針、一次性使用壓力延長管、一次性使用高壓造影注射器及附件、一次性取石網籃、可吸收性血管結扎夾、角膜塑形用硬性透氣接觸鏡、房間隔缺損封堵器、顱內支架、動脈瘤夾等20個品種。

其中，角膜塑形用硬性透氣接觸鏡，即為OK鏡，又叫角膜塑形鏡。

根據河北發布的通知，此次采購的OK鏡僅限于夜戴型，適用于眼睛延緩近視和散光度數增長，近視控制范圍至少為0至-600度之間，散光控制范圍至少為-75至-350度之間。

此前，OK鏡曾納入招標采購，但從未有過大規模帶量采購。安徽省曾公開表示，暫未把OK鏡納入集中帶量采購。歐普康視也多次表示，帶量采購由醫保局主導，OK鏡不納入醫保，也暫未納入帶量采購。

OK鏡身上較強的消費屬性，以及基本不納入醫保的現實情況，都讓從業者產生一種“OK鏡與集采絕緣”的感覺。不過，在同樣具有消費醫療屬性的種植牙、正畸耗材都開始進入集采之圍后，集采的舊有邏輯已被打破。

值得關注的是，此次發布擬開展帶量采購消息的河北省，在今年7月剛剛一次性完成18類耗材集中帶量采購。在省級耗材帶量采購中，一次性采購如此多的品類，是非常罕見的。僅僅過了不到3個月，第二波更大規模的帶量采購消息又來了。除OK鏡外，神經介入類的顱內支架、動脈瘤夾等耗材在此前的集采中也較少出現。

據賽柏藍器械觀察，河北省耗材集中帶量采購的探索，在全國范圍內走在前列。去年12月，河北省曾首次探索開展對神經介入類耗材彈簧圈的省采，不到一年時間，又有江蘇、福建兩省開展彈簧圈集采，吉林21省聯盟彈簧圈集采的帶量采購文件征求意見稿也已發布。

此次河北省組織填報集采產品信息的20種耗材，最終是否會全部開展帶量采購，采購規則如何，集采落地后是否會在更多省份鋪開，還有待進一步觀察。

02毛利率超80%，問題出在哪?

近年來，OK鏡在一線城市家長群里討論度頗高。

歐普康視在其招股書中介紹，近視患者通過在睡眠狀態下配戴“夢戴維”角膜塑形鏡8～10小時后，可以在一定時間內減低甚至消除近視的度數，使其裸眼視力恢復至正常水平，在不配戴眼鏡的情況下完成其運動、學習等日常活動。

一位中學生家長對賽柏藍器械分享，家中小朋友從三年級開始佩戴OK鏡，一直堅持到現在上九年級，我們覺得效果非常好，近視度數基本沒有增長，不過價格確實比較貴。

另外也有學生家長透露，佩戴一年后覺得沒有效果，每天佩戴還很麻煩，所以已經停用。身邊熟識的佩戴OK鏡的小朋友，有的效果很好，但也有近視度數增長比較明顯的。保護視力主要需要改善用眼習慣。

公開資料顯示，角膜塑形鏡是一種與眼球直接接觸，改變角膜形態來矯治屈光不正的醫療器械，可暫時性地改變角膜屈光度，控制或減緩近視發展。被列入國家衛健委2018年6月發布的《近視防控指南》和2019年10月發布的《兒童青少年近視防控適宜技術指南》。

但事實上，OK鏡的價格遠非多數家庭能夠承擔。

以歐普康視銷量頗佳的“夢戴維IV全非”產品為例，公開資料顯示，其中0度-200度為3400元/片，200度-400度3900元/片，400度-600度4400元/片，DreamVision智能化設計系統6400元/片，一副價格約在6800元-12800元。

此外，OK鏡并非一次性消費，佩戴者每隔一年多到兩年可能需要更換新的OK鏡。由于OK鏡矯治近視具有暫時性和可逆性，停戴角膜塑形鏡后會逐步恢復到戴鏡前的狀態，想在日間保持較好視力，就需要長期在夜間佩戴。

如果整個青少年時期堅持佩戴，總費用可能達到十幾萬元或更多。

雖然終端價格高昂，但OK鏡出廠價并沒有那么高。

國盛證券表示，OK鏡產品具有定制化、個性化的特點，從廠家到分銷商、經銷商，再到醫院科室，中間環節多，出廠價一般僅為終端價格的10%—20%。

根據企業招股書數據，歐普康視“夢戴維”OK鏡2016年1-6月的平均價格為768.16元/片。愛博醫療在2019的一份報告中指出，愛博醫療OK鏡2019年的定制片均價為566.47/片，定制片及試戴片整體均價為306.36元/片。

愛博醫療稱，根據公司在行業內開展調研的情況，不同檔次的角膜塑形鏡以1500元/對作為廠家或進口總代理商的平均銷售價格。

據歐普康視披露，2021年公司整體營收12.95億，其中86%來自硬性角膜接觸鏡行業，毛利率77%。角膜塑形鏡產品營收6.70億元，占總營收的51.73%，毛利達89.66%。

高毛利下，市場競爭也在加劇。

據歐普康視透露，公司上市初到現在，角膜塑形鏡品牌由 3-4 家增加到十幾家。

賽柏藍器械從國家藥監局官網查詢了解到，據不完全統計，目前國內共有15款角膜塑形鏡獲批，其中10款為進口。歐普康視、愛博醫療、天津視達佳、北京博視頓、浙江天瞳等5家企業擁有國產角膜塑形鏡注冊證，歐普康視、愛博醫療獲批較早，其余3家均為近兩年獲批。

國內上市公司中，歐普康視旗下有兩款OK鏡，愛博醫療旗下有一款。此外，昊海生科去年獲取了亨泰光學高端OK鏡產品“邁兒康 myOK”和“亨泰 Hiline”在中國大陸的獨家經銷權。

歐普康視此前指出，假如真的實行帶量采購，對廠家的影響通常是量升價降，量升對業務的影響是正面的，價降是負面的，但降價主要影響的是中間商，因此，對廠家的最終綜合影響目前難以判斷。

OK鏡集采后續如何，賽柏藍器械將持續關注。

【來源：賽柏藍器械】